400万年薪的上市公司董秘一句“是何居心”居然换来了全国中小投资者的一个节日。5月15日证监会举办“5•15全国投资者保护宣传日”启动仪式证监会副主席李超宣布“5•15全国投资者保护宣传日”设立。证监会的行动充分体现了监管层对投资者权益保护的重视程度。
在5月13日迈瑞医疗召开的2018年度股东大会上上市公司董秘表示“有些股东只有100股也来参加股东会不知是何居心”。此言一出市场一片哗然。股东不分大小都有权利参加股东大会这本来是法律法规赋予所有股东的权利却遭遇上市公司董秘如此蔑视不仅体现出上市公司高管骨子里的“傲慢与偏见”更体现出上市公司治理之路还很漫长。
在当天召开的股东大会上迈瑞医疗的董事长、独董以及财务总监等均不见人影只有一位副总与董秘出席。如此重要的会议重量级的高管竟然都不出席凸显出上市公司对股东大会的不重视。会议推迟召开上市公司方面也没有任何解释。现场股东就股权激励方案等问题与出席的副总经理进行交流与提问时董秘要么是阻挠要么表现出不耐烦的神情并提前终止了沟通交流。可以说此次迈瑞医疗召开的股东大会只是走了一下过场而已并没有向股东提供任何有价值的信息传递只是让股东们体会到了上市公司董秘的“傲慢与偏见”感受到了该公司治理水平如何低下。
资本市场奉行“资本多数决”的原则对于持股100股的小股东而言在股东大会上确实没有太多的话语权。实际上即使是某些持股较多的股东在大股东面前也处于绝对的弱势地位。因此在上市公司股东大会上才会屡屡出现大股东漠视中小股东的现象。
迈瑞医疗高管蔑视中小股东并非个案。2017年6月中证投服中心作为中小股东参与了山东金泰2016年度股东大会并针对上市公司存在的诸多问题现场提出质询和建议。上市公司方面非但不正视自身存在的问题反而公开表示中小股东依法行使质询权、建议权干扰了股东大会的正常召开。中证投服中心作为证监会批准设立并直接管理的公益机构尚且得到如此待遇其他中小股东更不用说了。
作为上市公司的股东能否参加股东大会能否行使质询权与建议权等取决于是否持有上市公司的股份而不是取决于持有多少股份。《公司法》第四条规定公司股东依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利。如果其参加股东大会的权利被剥夺那么参与重大决策的权利又从何谈起？
实际上去年新修订的《上市公司治理准则》对股东权利进行了更为详细的规定。根据《治理准则》上市公司章程、相关决议等不得剥夺或者限制股东的法定权利。在上市公司治理中应当依法保障股东权利注重保护中小股东合法权益。而且上市公司还应当建立与股东畅通有效的沟通渠道保障股东对公司重大事项的知情、参与决策和监督等权利。但是出台《治理准则》是一回事实际中的执行又变成了另一回事。在一些上市公司高管眼中法律法规形同虚设。
在上市公司股东依法行使权利时频频出现不和谐的现象主要源于以下原因：一是大股东手握足够的话语权因此对中小股东缺乏应有的尊重。比如股东大会存在登记难的问题不让中小股东发言或拒绝回答中小股东的质询。二是很多中小股东只是热衷于博取股票差价对上市公司的经营、治理等漠不关心不参会、不发言、不投票的现象比较普遍自己不珍惜属于自己的权利进一步助长了某些上市公司的傲慢态度。
因此维护股东权利实现大股东与中小股东的地位平等必须要标本兼治。首先需要提升上市公司的治理水平规范董事会、监事会、股东大会“三会”合规运作。对于那些敢于蔑视中小股东的上市公司其公司治理往往存在很多缺陷急需规范。其次中小股东要珍惜自己拥有的权利积极争取自己的权利在上市公司重大事项的决策上在选择董事会人选上勇于发出自己的声音不能任由大股东肆意摆布。此外在保障中小股东合法权利方面监管部门也应发挥必要的监管作用。
曹中铭（财经评论人） 编辑 汪世军 校对 柳宝庆
